Hur man analyserar aktier: Fundamental vs. teknisk analys

Fundamental analys

Fundamental analys fokuserar på att bedöma ett företags inneboende värde genom att analysera finansiella rapporter, marknadsposition, ledning och andra faktorer som påverkar företagets långsiktiga framtidsutsikter. Målet är att förstå företagets verkliga värde och jämföra det med aktiekursen för att avgöra om aktien är över- eller undervärderad.

Nyckeltal och värderingsmetoder inom fundamental analys

• P/E-tal (Price/Earnings): Jämför aktiekursen med företagets vinst per aktie. Ett högt P/E-tal kan indikera att aktien är övervärderad, medan ett lågt P/E-tal kan signalera en undervärdering. Det är särskilt användbart för att jämföra företag inom samma bransch.
• P/B-tal (Price/Book): Jämför aktiekursen med företagets bokförda värde. Ett lågt P/B-tal kan signalera att aktien är billig i förhållande till företagets tillgångar, vilket är särskilt relevant för kapitalintensiva industrier.
• PEG-tal (Price/Earnings to Growth): Justerar P/E-talet för att ta hänsyn till företagets tillväxttakt. Ett PEG-tal under 1 kan indikera att en aktie är undervärderad i förhållande till dess tillväxtpotential, vilket gör detta nyckeltal användbart för att bedöma tillväxtföretag.
• Räntabilitet på eget kapital (ROE): Mäter hur effektivt ett företag använder sitt kapital för att generera vinst. Ett högt ROE är ofta ett tecken på ett välskött företag, särskilt i stabila industrier.
• Soliditet: Mäter hur stor del av företagets tillgångar som finansieras med eget kapital. Hög soliditet innebär lägre finansiell risk och större motståndskraft i tider av ekonomisk nedgång.

Warren Buffett, en av världens mest kända investerare, är en stor förespråkare av fundamental analys. Han har sagt: ”Price is what you pay; value is what you get.” Detta innebär att en investerare bör fokusera på ett företags verkliga värde snarare än att bara titta på aktiekursen.

Teknisk analys

Teknisk analys handlar om att analysera historiska prisrörelser och volymdata för att förutsäga framtida prisutvecklingar. I stället för att fokusera på företagets fundamentala värden, använder tekniska analytiker diagram och indikatorer för att identifiera trender och mönster.

Verktyg och indikatorer inom teknisk analys

• Glidande medelvärden: Dessa hjälper till att identifiera trender genom att utjämna prisrörelser över en viss period, vilket gör det lättare att upptäcka långsiktiga trender.
• RSI (Relative Strength Index): En momentumindikator som mäter hastigheten och förändringen av prisrörelser. Den används ofta för att identifiera överköpta eller översålda marknader, vilket kan indikera en kommande korrigering.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): En trendföljande momentumindikator som visar förhållandet mellan två glidande medelvärden. MACD hjälper investerare att identifiera förändringar i trenden.
• Stöd och motstånd: Nivåer där priset på en aktie tenderar att vända. Stöd är en nivå där aktien har svårt att falla under, medan motstånd är en nivå där aktien har svårt att stiga över.

John Murphy, en pionjär inom teknisk analys, påpekade en gång: ”The trend is your friend.” Detta betonar vikten av att följa marknadens riktning snarare än att försöka förutsäga vändningar.

Kombinera fundamental och teknisk analys

Många investerare finner att en kombination av fundamental och teknisk analys ger den bästa bilden av en aktie. Genom att använda fundamental analys kan du identifiera vilka aktier som är värda att investera i baserat på deras inneboende värde, medan teknisk analys hjälper dig att välja rätt tidpunkt att köpa eller sälja.

Ett exempel är att använda fundamental analys för att identifiera ett undervärderat företag och sedan använda teknisk analys för att hitta den bästa ingångspunkten baserat på aktiens nuvarande trend.

Sammanfattning

Att analysera aktier kräver både en förståelse för företagets fundamentala värden och en förmåga att tolka marknadens rörelser. Fundamental analys hjälper dig att förstå företagets verkliga värde, medan teknisk analys ger dig verktygen för att tajma dina köp och försäljningar. Genom att kombinera dessa två metoder kan du förbättra dina chanser att göra lönsamma investeringar.

Kom igång med aktieanalys idag

Vill du börja analysera aktier? Plattformar som Avanza, Nordnet och Lysa erbjuder verktyg och resurser för både fundamental och teknisk analys. Öppna ett konto och börja utforska de möjligheter som finns för att utveckla din aktieportfölj och ta kontroll över din ekonomiska framtid.

Öppna ditt konto nu och ta första steget mot att bli en bättre investerare.

Investeringar innebär risk. Du kan förlora delar av ditt kapital. Det är viktigt att göra din egen forskning innan du fattar investeringsbeslut.